北交所再增一单定向可转债发行项目

来源：同花顺财经时间：2025-03-17 05:37 阅读量：10883

3月12日，北交所上市公司万通液压披露再融资预案，拟通过向特定对象发行可转换公司债券，募集资金1.5亿元。这是继今年2月优机股份披露定向可转债再融资项目以来，一个月内，北交所市场披露的第二单定向可转债再融资项目。

市场人士认为，可转债是兼顾股性和债性的融资品种，作为融资工具具有独特的优势，正逐步受到市场主体的接受和认可。可转债项目的增多，也体现出北交所在丰富融资工具、服务创新型中小企业融资方面做出的积极探索。

公开资料显示，万通液压是一家主要从事自卸车专用油缸、机械装备用缸和油气弹簧等液压产品研发、生产和销售的国家级高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业。经过多年的技术积累和自主创新，公司现已发展成为知名液压元件制造企业之一。

自上市以来，公司盈利能力和资产规模呈稳步增长的趋势。公司2021年至2024年的营业收入年复合增长率达23.26%，扣非归母净利润年复合增长率达38.08%，2024年的净利润规模为1.09亿元，业绩稳步增长。此外，公司前次募集资金使用情况表现良好，项目已达到预计效益。

定向可转债不仅具有“可股可债”属性，还可以通过转股价格、赎回和回售条款等的灵活设置，较好地实现上市公司和投资者的利益平衡。

值得一提的是，万通液压本单可转债具有几个特点:

一是事先确定部分对象，由创业板上市公司盘古智能认购1.2亿元，实现双方的业务合作和深度绑定，也是落实并购六条“支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群”，实现北交所与创业板上市公司联动的有益探索。

二是设置了120%的初始转股溢价率，即可转债的初始转股价格不低于定价基准日前20个交易日和前一个交易日公司股票交易均价的120%，充分体现了稳定股价、让利市场的导向。

三是赎回回售条件方面，考虑本单融资有战略投资因素，设置了110%的有条件赎回比率，赎回条件为公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的110%；同时设置了50%的回售比例要求，最后两个会计年度当公司股票连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的50%，投资者方可回售，上述设置既实现了对投资者的深度绑定，也体现出上市公司、投资者对公司发展前景的信心，向二级市场传递积极信号，切实保护了现有股东权益。

市场人士表示，前期北交所上市公司优机股份首单定向可转债方案发布后，股价稳步走强，体现出二级市场投资者对可转债作为融资工具的信心和认可，此次万通液压以锁定部分发行对象的方式实施定向可转债融资，进一步丰富了定向可转债融资的适用场景，体现了北交所丰富融资品种工具箱，支持中小企业通过定向发行可转债实施再融资的积极态度。

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