动力电池，大变局！宁德时代、比亚迪新动向

2024年的尾声，动力电池产业走向一个新的变革节点。一方面，以头部企业为首的扩产项目不断上马；另一方面，以固态电池为代表的新型电池项目快速上量。

在新能源汽车渗透率爆发式增长后，动力电池产业还在寻找增量市场，新的应用场景亦不断涌现。

受访人士对证券时报记者表示，动力电池行业扩产正由“全面开花”阶段过渡到向头部集中阶段。目前，行业的低端产能仍处于过剩，高端产能利用率有望逐步恢复和提升。随着产能等各方面集中度的提升，动力电池与市场端的结合也会更加紧密，满足不同市场需求的新技术便有了生长的沃土。

头部企业加速扩产

“扩产”仍然是动力电池行业下半年的关键词之一，只不过，这次扩产潮的主角更为集中。

12月10日晚间，宁德时代宣布与Stellantis合作在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建电池工厂。该电池工厂预计总投资规模40.38亿欧元，年产动力电池50GWh，产品目标客户为Stellantis。这座新工厂将是宁德时代在欧洲布局的第三个生产基地。

11月26日，宁德时代洛阳基地首批电芯下仓出货，标志着基地首条电芯生产线正式投产。更早之前，今年10月，据当地媒体报道，宁德时代在四川落地的另一整车企业合作项目——时代吉利动力电池生产基地，也已完成扩能计划备案，产能将在现有规模上进一步提升。

比亚迪7月8日宣布，公司与深汕特别合作区完成比亚迪汽车工业园三期项目签约，总投资65亿元，建设电池pack线及新能源汽车核心零部件工厂。

另外，赣锋锂业与中创新航在今年三季度也有新项目签约。

据盖世汽车不完全统计，今年三季度，动力电池企业在国内外新投建项目共计25个，总投资金额超991亿元，规划动力电池产能超281GWh，有18个项目处于待建的状态。

“最近的扩产与前几年不一样，前几年扩产的队伍可以说是千军万马，投资有一定盲目性。这两年，扩产的门槛高了，行业集中度提高了。”北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔接受证券时报记者采访时表示，以往有的企业宣布扩产是冲着融资去的，这两年动力电池的扩产更多是实打实地扩充产能，甚至去海外建厂，目标更加明确，产业化的计划也更为清晰。

持续性仍存争议

与往年的跑马圈地不同，这一轮扩产体现的行业分化更为明显。高工产业研究院认为，2023年锂电池投资扩产主体为二三线企业，进入2024年，以宁德时代等为代表的头部企业加快扩产速度，这种变化主要因为在行业“价格战”下，头部企业凭规模优势与二三线企业的业绩分化愈发明显，资金充足，拥有扩充的资本和底气。

从项目投资规模来看，一些变化也正在发生。高工产业研究院数据显示，2024年1—10月公布的百亿级项目仅3个，投资金额在10亿元至49亿元的项目占比最高，超1/3。在行业调整周期，企业投资决策更趋谨慎，企业扩产动机也减弱。

至于行业扩产是否可持续，业界观点仍存分歧。“在整体产能过剩的大背景下，我不认为头部企业还会加速扩大产能。”真理研究院创始人墨柯对记者表示，淘汰落后产能以及根据市场重心的变化而转移相关产能是有可能的。

墨柯认为解决产能过剩的主要办法有两个:一是拓宽市场，向海外进军；二是提升技术能力，或是让电池更便宜，或是让电池性能更优，这样可以让国内市场发展更深化，同样起到拓展市场的作用。

“从一些新能源车企的角度来看，为了保证产品的竞争力，会优先选择头部电池供应商。”有锂电行业人士向记者分析，动力电池产业整体来看确实存在供给过剩的现象，但很多产能可以理解为“无效产能”，头部企业的市占率远远高出后面的其他企业。产能的利用率会更聚焦于下游配套的车企和相应车型，落后的产能会自动加速淘汰。因此，该人士认为，头部企业扩产将成为行业演变的趋势。

新型电池项目上量

在动力电池产能发生结构性调整的同时，为应对激烈的市场竞争，契合市场需求的固态电池、大圆柱电池、快充电池等发展势头正旺。

当下，固态电池再次成为市场热点话题。电池企业和车企加快布局固态电池的研发，固态电池产业化不断提速。目前，多家车企和电池厂公布固态电池相关进展。

日产计划2024年内启动试点工厂，丰田、宝马等均计划于2030年实现量产；宁德时代今年增加了对全固态电池的研发投入，硫化物路线近期已进入20Ah样品试制阶段；欣旺达第三代聚合物复合全固态电池已完成实验室验证，预计2025年完成产品开发。

接受记者采访的业内人士普遍认为，尽管固态电池的产业化进程及技术成熟度仍有待观察，但固态电池代表的新型电池技术方向是比较明确的。“固态电池产业化持续催化，未来有望在电动车、储能多个领域广泛应用。固态电池可能是未来主机厂、电池企业要重点去突破并发展的一个方向。”华东地区一位电池行业人士告诉记者。

此外，钠电池、大圆柱电池等电池技术路线也有产业化消息传来。近期，多家公司宣布钠离子电池量产。“大家对于新技术的关注还是基于目前锂电产品存在的一些痛点，如快充、长续航、安全性、高低温性能、高性价比等，这些促使行业不断突破和创新，寻找更优的解决方案。”受访人士告诉记者，随着应用场景的不断拓宽，不同的产品将有不同的生存空间。例如，钠电池将在对成本要求更高的储能、两轮电动车等市场有较大潜力，固态电池随着产业化程度的不断提升，在动力电池市场的空间将逐步被打开。

对于现有新型电池技术与产能及产线的关系，墨柯对记者表示，现在大家号称的固态电池其实都是半固态电池，产线没有必要新建，原有产线适当改造即可。大圆柱电池在目前的技术水平以及没有多少颠覆性技术注入的情况下，也差不多。

“电池产线的技术进步也很大，针对有持续改进价值的产线，差不多每年都会或多或少地进行部分环节的升级改造。如果没有持续改进价值，那确实需要推倒重建，这个时候企业一般也会与产能转移综合起来考虑，但是这一块的占比应该不大。”墨柯表示。

新的应用场景被打开

在卷价格、卷性能、卷技术后，动力电池企业还在卷新的应用场景。

以宁德时代为例，今年6月，宁德时代宣布其民用电动载人飞机合作项目预计2027年至2028年可支持约2000公里至3000公里航程；8月，宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议，宁德时代独家投资数亿美元，成为峰飞航空的战略投资者。在业绩说明会上，宁德时代也曾表示，公司一直都在跟踪和布局新的应用领域，包括工程机械、船舶、飞机等。

另据TrendForce集邦咨询最新调查，随着飞行汽车、电动垂直起降飞行器、城市空中交通(UAM)的发展，固态电池有望成为低空飞行载具的一项主流电池技术，预计在相关国家政策的支持下，全球低空飞行市场对固态电池的需求将于2030年达到86GWh，2035年进一步增长至302GWh。

新的应用场景需要新型电池，而新型电池也需要新场景带来的市场。有分析指出，新兴市场是固态电池的潜力终端。新兴市场包括换电、特种动力、eVTOL、机器人等。

记者注意到，动力电池与应用场景的关联度也在不断提升。上个月，湖南举办了一场新能源动力电池应用场景发布会暨供需对接交流会，本土70余家新能源产业链企业和应用场景需求企业，共同探讨新能源动力电池的创新应用和市场机遇。动力电池的应用场景边界不断被刷新，动力电池企业急需新的应用场景打开新的市场增量空间。

受访专家表示，从动力电池行业发展趋势来看，动力电池市场集中度会进一步提升，与市场端的结合也会越来越紧密，动力电池在应用场景上还会不断延伸。

目前，头部企业在积极推动多元场景的电动化，例如船舶市场、工程机械市场、eVTOL市场等。对于处于行业调整期中的动力电池企业来说，可以努力提升产品品质，强化新技术研发，拓展新应用场景等，从而实现企业转型升级发展。